El 30 de noviembre de 1936 Exequiel Bustillo, Primer Presidente de la Dirección de Parques Nacionales de la Argentina promulga el Decreto de fundación de siete Villas con el objeto de fomentar el desarrollo turístico, la creación de servicios y el poblamiento con fines de fortalecer la Soberanía Nacional en las paradisíacas tierras del oeste de la Patagonia Argentina. Ellas fueron: 
Villa Llao Llao, Villa La Angostura, Villa Tacul, Villa Catedral, Villa Mascardi , Villa Traful y Villa Rincón.
Villa Llao Llao, la "privilegiada" de entonces, fue la villa señalada para lanzar la mayor apuesta y la mayor inversión, siendo la primera  dotada de Luz eléctrica, de un camino pavimentado de 25 kmts a Bariloche (la primer ruta asfaltada de toda la Patagonia) y, especialmente, Villa Llao Llao fue vestida de fiesta al ser elegida para la histórica construcción del mas importante hotel de toda la región y que hoy es un emblema y símbolo  de la Argentina en todo el Mundo: El Gran Hotel Llao Llao.
Actualmente Villa Llao Llao, Villa Catedral y Villa Tacul forman parte del Municipio de San Carlos de Bariloche. En la práctica definimos genéricamente a Villa Llao Llao como aquella zona que se desarrolla entre el kilómetro 22 de la Avenida Exequiel Bustillo y Bahía López ( equivalente al km 33) , con su epicentro en Puerto Pañuelo y Hotel Llao Llao, en el kilómetro 26 de la mencionada avenida.
En la fotografía superior se observa el sector de Villa Llao Llao ubicado entre los kilómetros 23 y 26, grandiosamente enmarcado por dos lagos: el Nahuel Huapi (primer plano) y el lago Perito Moreno (al fondo de la imagen).
 

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